起底卡塔爾投資局：全球第九大財富基金，馬斯克收購推特背后的出資人

豪擲2000億美元，為世界杯造了一座城的卡塔爾，到底有多富？

公開資料顯示，卡塔爾總面積11521平方千米，約是1.8個上海，卡塔爾總人口為265.8萬，約只有上海2418萬常住人口的1/10。但就是這樣一個彈丸小國，人均GDP卻讓全球100多個國家望塵莫及。根據國際貨幣基金組織的數據，卡塔爾2022年的人均GDP預計高達8.3萬美元，人均GDP排名躍升第5位。

如同多數中東國家一樣，卡塔爾小國巨富的背后，有三大“聚寶盆”——石油、天然氣與投資。石油、天然氣是卡塔爾財富起源，GDP的主要貢獻，而投資，則是為了減少對石油、天然氣的依賴。

2005年，卡塔爾設立了投資局(Qatar Investment Authority，簡稱“QIA”)，負責管理卡塔爾政府的石油和天然氣盈余。雖然盛名掩蓋在阿聯酋旗下主權財富基金阿布扎比投資局(ADIA)之下，但卡塔爾投資局早已置業全球，成為世界第九大主權財富基金。

全球第九大主權財富基金

據《福布斯中東》在10月17日公布的數據，卡塔爾國土面積雖小，但卡塔爾投資局卻是全球第九大主權財富基金，管理資產規模達4610億美元。

卡塔爾投資局資產配置包括信貸/固定收益投資、房地產、基礎設施、私募股權以及其他另類投資。直接投資團隊專注于私募股權投資，方向包括TMT領域、生物醫藥、消費、房地產、工業與材料等。

援引路透社2020年相關報道，卡塔爾投資局首席執行官Mansoor Al-Mahmoud表示，50%至55%的資產配置集中在私募股權和公共股權上。

一個月前，埃隆·馬斯克(Elon Musk)440億美元收購Twitter的交易背后，出資人就包括卡塔爾投資局，其提供了3.75億美元資金，目前持有的Twitter不到1%的股份。

近期深陷破產傳聞的百年投行瑞士信貸，也有卡塔爾投資局的身影。瑞信為了籌集重組資金四處“呼救”，中東投資者給出了回應。11月初《金融時報》報道稱，卡塔爾投資局計劃與沙特國家銀行聯手，增持瑞信股份至25%。其中，卡塔爾投資局將在增發股票時增持瑞信5%的股份。

某種程度上，俄烏沖突加劇，歐洲能源危機之下，卡塔爾的投資也因此受益。由于油價飆升，俄羅斯國有產油巨頭俄羅斯石油公司(Rosneft PJSC)在2021年實現創紀錄收入，并向股東派發創紀錄的股息?？ㄋ柾顿Y局下屬石油投資公司(QH Oil Investments)正是俄羅斯石油公司第三大股東。

同時，央視網報道，歐洲多個國家在尋找俄羅斯之外天然氣供應替代者，卡塔爾天然氣儲量居全球第三，成為替代方首選。就在德國能源巨頭、最大電力生產商萊茵集團正在和卡塔爾能源公司，磋商進口液化天然氣之時，10月初，卡塔爾投資局宣布，將向萊茵集團投資24.276億歐元(約合169.4億人民幣)，持有9.09%的股份。

以上僅是卡塔爾投資局近期主要投資動態。

澎湃新聞綜合多方報道梳理，卡塔爾投資局持有的資產，包括倫敦證券交易所(London Stock Exchange Group)、大眾汽車(Volkswagen AG)和嘉能可(Glencore Plc)、華倫天奴(Valentino Fashion Group)、多個銀行(巴克萊銀行、瑞信、德意志銀行等)以及航空公司的股份。

當然，在轉向股權投資之前，卡塔爾投資局偏愛房地產投資，擁有英美兩國多個知名地標、酒店、百貨公司的股權。據公開資料梳理，英國方面資產包括，哈羅德百貨(Harrods)、碎片大廈(the Shard)、金絲雀碼頭金融城(Canary Wharf)和切爾西營(Chelsea Barracks)、帝國大廈(Empire State Building)。

另據美國政府官方11月21日數據，2015年至今，卡塔爾投資局對美投資超過300億美元，計劃投資總額超過450億美元，其中超過一半集中在房地產和基礎設施領域。

由于當前投資組合更偏向歐美，卡塔爾投資局的目光在近年開始投向亞洲。

在今年年中的一帶一路中阿投資貿易協會上，卡塔爾投資局曾表示，自2016年以來在中國投資了100億美元?！敖谝言谌毡就顿Y購買了三十幢住宅物業、高科技項目、新能源行業、電動車產業及Pre IPO項目?，F在基金放眼亞洲及中國市場，加大投資額度，希望尋找到有潛質的項目投資?！?/p>

2022世界杯背后隱形贏家

北京時間11月21日凌晨結束的世界杯揭幕戰上，厄瓜多爾隊以2∶0戰勝東道主卡塔爾隊，打破世界杯東道主首戰不敗的“定律”。網友忍不住對斥資2000億美元舉辦世界杯的卡塔爾調侃道，“錢花了，球卻輸了”。

其實不然，這僅僅是卡塔爾在世界杯投資拼圖里小小的一塊。在2010年獲得世界杯舉辦權之后，2011年，卡塔爾投資局旗下的卡塔爾體育投資基金(QSI)，在位于法國的巴黎圣日耳曼足球俱樂部(Paris Saint-Germain F.C.，縮寫PSG，簡稱“大巴黎”)遭遇資金困境時，購買了俱樂部70%的股份。

正是在卡塔爾的“鈔能力”之下，大巴黎俱樂部開啟了“金元足球”時代，成為法甲聯賽的霸主。成為大巴黎俱樂部股東的第一年，大巴黎俱樂部就先后購入了帕斯托雷、梅內、加梅羅等8名球員。2017年，大巴黎俱樂部簽下內馬爾、姆巴佩時，2.2億歐元、1.8億歐元轉會費更是創造了世界足壇的最高轉會身價、以及歷史第二貴。

大巴黎俱樂部吸引眾多球星加盟，當紅頂流就包括梅西、內馬爾、姆巴佩等。

值得關注的是，此屆世界杯上，大巴黎俱樂部共有11位成員參加，分別來自7個國家。也就是說，擁有多個國家明星球員的卡塔爾，在世界杯上基本屬于“通吃贏家”。

當然卡塔爾投資回報遠不止于此。2022世界杯賽事正酣，也為大巴黎俱樂部吸引來新的投資者。近日，據法國《隊報》報道，一家來自美國的投資基金，有意以40億歐元的報價，收購大巴黎俱樂部10%至15%的股份。而當初收購大巴黎時，卡塔爾投資局的成本是5000萬歐元。

全世界的GP望向中東投資人

全球十大主權財富基金中，中東國家占據四席。

據《福布斯中東》在10月17日公布的排名，阿布扎比投資局(ADIA)，管理總資產7087.5億美元，全球排名第3位；科威特投資局(KIA)，管理總資產7084億美元，全球排名第4位；沙特公共投資基金(PIF)，管理總資產6074億美元，全球排名第6位。

中東十大主權財富基金的總規模達3.3萬億美元。于是在一級市場中，中東主權財富基金成為全球私募股權以及風險投資機構，爭相追逐的LP(有限合伙人)。

曾以千億美元規模撼動投資界的軟銀愿景基金，正是在中東主權財富基金的支持下成為“巨獸”。

關于愿景基金一段往事是，據彭博此前報道，在2016年，愿景基金成立初期募集資金時，目標原定在300億美元。在前往會見中東投資人的飛機上，或是想起了差3000萬美元錯失亞馬遜30%股權的往事，軟銀創始人孫正義大筆一揮將PPT上300億美元的規模改成了1000億美元。一旁軟銀愿景基金CEO Rajeev Misra十分錯愕，世界上還沒有一家基金能有如此大的規模，但孫正義卻說道：Life’s too short to think small。(注：人生苦短，要干就干票大的。)

孫正義的“豪云萬丈”主要由中東投資人買單。但是流年不利，軟銀愿景基金一期出現巨額投資虧損之后，軟銀愿景基金二期的投資人名單上，再無中東主權財富基金的身影。